Fundado por mediación de Margarita de Fuenmayor, Marquesa de Falces, en el siglo XVII en un palacio de los Castejón. Conserva la traza original, tiene portada con arco conopial coronada por el escudo de Pedro de Castejón, Marqués de Velamazán.

En la misma calle se encuentra la casa que fue de la familia Coronel Arana y en donde nació Sor María de Jesús. En ella se fundó el primer Convento de La Concepción.